中金宣布研报称，，维持和誉-B（02256）2025年/2026年归母净利润展望0.48亿元/3.2亿元稳固。。Ｋ剂康紸BSK043研发希望顺遂，，叠加行业估值中枢上行，，该行维持跑赢行业评级，，基于DCF模子，，上调目的价33.3%至20.0港币，，较目今股价有18.3%的上行空间。。

　　中金 主要看法如下：

　　公司现状

　　ABSK043是公司具备全球权益的潜力口服小分子PD-L1抑制剂

　　凭证公司通告，，ABSK043是一款口服生物使用度较好、具备高度选择性的小分子PD-L1抑制剂，，阻止现在全球虽然有多款PD-1/PD-L1单抗获批上市，，但尚未有口服生物使用度好的PD-1/PD-L1获批上市。。凭证公司通告，，一期研究效果显示，，ABSK043单药具有优异的清静性和抗肿瘤活性。。

　　ABSK043联用戈来雷塞进入二期临床，，一连掘客口服+口服联用计划潜力

　　2025年3月公司和艾力斯就ABSK043告竣相助协议，，此次获批的是评估ABSK043和艾力斯的KRAS G12C抑制剂戈来雷塞片联用治疗KRASG12C突变的NSCLC的二期临床试验。。此前双方也探索了ABSK043和艾力斯伏美替尼联用治疗晚期NSCLC。。该行以为公司一连结构的口服+口服联用计划相较注射+口服联用有望具备更好的患者依从性和清静谱，，后续临床希望值得关注。。

　　被纳入MSCI全球小盘股指数因素股，，有望提升关注度和流动性

　　8月13日，，公司宣布凭证MSCI最新宣布的8月指数审议效果，，公司依附立异能力和商业化希望，，乐成被纳入MSCI全球小盘股指数因素股，，该调解已经于2025年8月26日收盘后正式生效。。该行以为被纳入该指数有望提升公司的全球资金关注度，，或有望对流动性爆发起劲影响。。

责任编辑：史丽君