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热门ETF方面 ，， ，，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）午后强势冲高逾3% ，， ，，收复五日均线 ，， ，，实时成交额超14亿元 ，， ，，资金近10日强烈加仓19亿元！
展望后市 ，， ，，国盛证券以为 ，， ，，在算力业绩兑现的配景下 ，， ，，现在光模？？？？榈男星榻鼋鍪歉鲎钕 ，， ，，行业正履历从业绩高速增添向提升估值的要害阶段 ，， ，，头部企业正值从“盈利兑现”到“价值重估”的新阶段 ，， ，，股价驱动因素将由营业驱动转向业绩+估值双重驱动。。。。。后续在AI闭环、增量基金入场、行业一连立异的三重逻辑下有望继续提升估值。。。。。
估值提升理由一：AI闭环形成。。。。。行业层面 ，， ，，无论从应用照旧算力工业来看 ，， ，，希望速率和对各行业影响均超预期 ，， ，，整个AI工业闭环已变得清晰可见。。。。。投资侧看 ，， ，，模子训练需求推动外洋CSP巨头一连增添Capex ，， ，，且盘算集群建设 规模一连超预期；；从盈利能力看 ，， ，，AI现在正处于实现盈利的要害拐点；；从应用场景看 ，， ，，AI正向金融、医疗、教育等领域加速渗透。。。。。
估值提升理由二：增量资金更青睐高景气+高弹性行业。。。。。在后续增量资金的一连入场下 ，， ，，算力个股龙头将成为资金的优先选择偏向。。。。。一方面 ，， ，，算力板块因其高景心胸+高确定性+高弹性特点将在此配景下更受资金青睐。。。。。另一方面 ，， ，，资金将向头部企业集中强调其不可替换性 ，， ，，光模？？？？樾幸抵斜阜荻睢⒖突А⑹忠盏认确⒂攀频牧菲笠到芮囗 ，， ，，在已往两年中 ，， ，，算力板块仍是存量资金博弈 ，， ，，当下我们更应该看到增量资金的买入节奏 ，， ，，算力仍是焦点主线。。。。。
估值提升理由三：一连立异构建头部企业壁垒。。。。。从工业希望看 ，， ，，算力基础设施升级同样泛起较显着趋势。。。。。手艺的一连迭代升级正通过提升手艺壁垒、扩展市场空间、重塑商业模式等多条路径系统性提升算力板块估值。。。。。且在现在行业手艺迅速迭代的大配景下 ，， ，，手艺壁垒转化为定价权 ，， ，，率先结构的龙头企业将更优势 ，， ，，强者恒强。。。。。
掌握以光模？？？？槲沟的算力时机 ，， ，，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408） ，， ，，标的指数约七成仓位结构算力 ，， ，，三成仓位结构AI应用 ，， ，，高效捕获AI主题行情 ，， ，，并且重点结构光模？？？？榱“易中天” ，， ，，光模？？？？含量超51%。。。。。（阻止2025.8.31）
数据泉源：沪深生意所等。。。。。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。。。。。
危害提醒：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数 ，， ，，该指数基日为2018.12.28 ，， ，，宣布日期为2024.7.11。。。。。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅划分为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44% ，， ，，指数成份股组成凭证该指数体例规则适时调解 ，， ，，其回测历史业绩不预示指数未来体现。。。。。文中指数成份股仅作展示 ，， ，，个股形貌不作为任何形式的投资建议 ，， ，，也不代表治理人旗下任何基金的持仓信息和生意动向。。。。；；鹬卫砣似拦赖谋净鹞：ζ芳段R4-中高危害 ，， ，，相宜起劲型（C4）及以上的投资者 ，， ，，适当性匹配意见请以销售机构为准。。。。。任何在本文泛起的信息（包括但不限于个股、谈论、展望、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考 ，， ，，投资人须对任何自主决议的投资行为认真。。。。。另 ，， ，，本文中的任何看法、剖析及展望不组成对阅读者任何形式的投资建议 ，， ，，亦差池因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。。。。。基金投资有危害 ，， ，，基金的过往业绩并不代表其未来体现 ，， ，，基金治理人治理的其他基金的业绩并不组成基金业绩体现的包管 ，， ，，基金投资须审慎。。。。。
责任编辑：杨赐