泉源：NEW财金

　　2025年，，，，，，香港包管市场热度一连攀升，，，，，，一季度新单保费一举突破934亿港元，，，，，，创下历史新高。。。。。。步入7月，，，，，，内地客户奔赴香港购置包管的热情丝毫未减，，，，，，在香港陌头时常
；；；；峥吹侥诘胤每托猩卞，，，，，，拖着行李箱径直涌入包管公司营业厅，，，，，，只为在政策倒计时竣事前抢占先机。。。。。。这一系列征象，，，，，，皆源于两项重磅羁系新规的落地实验。。。。。。

　　2025年2月，，，，，，香港保监局率先宣布《分红包管利益说明演示利率上 限应用说明》，，，，，，明确划定自7月1日起，，，，，，港元分红保单演示利率上限下调至6%，，，，，，非港元分红保单则为6.5%。。。。。。此新闻一经宣布，，，，，，市场瞬间欢喜，，，，，，消耗者们纷纷加速投保程序，，，，，，期望捉住“高演示利率”的最后时机。。。。。。仅在数月后的7月尾，，，，，，香港保监局再度脱手，，，，，，宣布自2026年1月1日起，，，，，，实验港险版“报行合一”政策，，，，，，要求分红险首年佣金不得凌驾总佣金的70%，，，，，，剩余30%需在至少5年内平均分摊。。。。。。这一佣金刷新新规犹如巨石投入湖面，，，，，，激起千层巨浪，，，，，，让原本就火热的市场愈发暗潮涌动，，，，，，投保热潮也被进一步推高，，，，，，人们争分夺秒，，，，，，似乎晚一步就会错失良机。。。。。。然而，，，，，，随着这两轮政策的倒计时相继归零，，，，，，佣金刷新周全落地，，，，，，褪去短期政策盈利的香港包管市场，，，，，，还能否像往昔一样，，，，，，散发强劲的吸引力呢？？？？？

　　政策驱动下的末班车效应

　　回溯这波投保热潮的源头，，，，，，政策的双重刺激清晰可辨。。。。。。演示利率上限的下调，，，，，，无疑是第一剂“催化剂”。。。。。。近年来，，，，，，香港包管市场竞争愈发强烈，，，，，，部分包管公司为争取客户，，，，，，在分红保单演示利率上睁开强烈角逐。。。。。。从疫情前普遍的6%左右，，，，，，一起攀升至7%以上，，，，，，某些机构甚至抛出更为诱人的数字，，，，，，以此吸引消耗者眼光。。。。。。但这种太过竞争背后，，，，，，却隐藏着重大隐患，，，，，，过高的演示利率与现实可实现回报间保存重大落差，，，，，，一旦未来市场波动，，，，，，包管公司无法兑现允许，，，，，，消耗者权益将遭受严重损害。。。。。。此次香港保监局脱手，，，，，，旨在规范市场秩序，，，，，，阻止激进演示行为，，，，，，推动行业康健生长。。。。。。

　　可关于消耗者而言，，，，，，政策调解带来的却是紧迫感。。。。。。以一款年缴5万美元、5年缴清的分红险包管为例，，，，，，在持有30年的情形下，，，，，，若演示利率从7%降至6.5%，，，，，，预期收益将镌汰32万美元；
；；；；若持有限期延伸至50年，，，，，，这一差额更是会扩大至148万美元。。。。。。云云显著的收益差别，，，，，，使得大宗消耗者在政策调解前夕集中涌入市场。。。。。。据相关数据显示，，，，，，2025年6月单月，，，，，，内地访客新单量同比激增3倍，，，，，，部分热门储备型保单甚至泛起“一险难求”的抢单场景，，，，，，众多消耗者在阻止日期前猖獗下单，，，，，，只为“锁定”那看似触手可及的高收益。。。。。。

　　而佣金刷新新规的出台，，，，，，则为这股热潮添了一把“旺火”。。。。。。刷新前，，，，，，香港包管销售端乱象丛生。。。。。。部分经纪公司为拓展营业，，，，，，不吝向无牌转介人支付超九成佣金，，，，，，以吸引客户。。。。。。在这种畸形的佣金模式下，，，，，，中介为追求短期利益，，，，，，往往忽视客户真实需求与恒久效劳，，，，，，甚至通过高额返佣吸引消耗者，，，，，，导致市场价钱系统杂乱，，，，，，保单质量狼籍不齐，，，，，，消耗者极易因短期利益诱导而做出非理性投保决议，，，，，，保单作废危害大增。。。。。。新规实验后，，，，，，首年佣金大幅压缩至70%，，，，，，剩余部分与恒久效劳深度绑定，，，，，，中介只有一连效劳好客户，，，，，，才华获得全额佣金。。。。。。这一改变，，，，，，虽从久远看有利于市场康健生长，，，，，，但短期内却引发消耗者担心。。。。。。他们担心刷新后中介效劳质量下滑，，，，，，或是产品定价因佣金结构调解而上涨，，，，，，出于对未来不确定性的恐惧，，，，，，更多人选择在2025年底前扎堆投保。。。。。。

　　这一系列连锁反应，，，，，，直接推动香港包管市场在2025年第一季度迎来了“开门红”，，，，，，全港恒久营业新单保费飙升至934亿港元，，，，，，相较2024年同期大幅增添43.1%，，，，，，一举刷新自2001年有纪录以来的最高季度保费数据，，，，，，内地访客在其中饰演着要害角色，，，，，，成为推动市场增添的焦点实力。。。。。。

　　双重新规重塑市场生态

　　演示利率与佣金的双重新规，，，，，，正犹如两只强有力的大手，，，，，，深度重塑着香港包管市场生态。。。。。。演示利率上限下调，，，，，，首当其冲的即是产品宣传与销售战略的转变。。。。。。恒久以来，，，，，，香港包管中的分红险、储备险依附“高收益”标签，，，，，，吸引着大批内地中产及高净值人群。。。。。。在已往，，，，，，部分署理人在销售历程中，，，，，，太过强调演示利率，，，，，，甚至模糊演示利率与现实收益率的界线，，，，，，让消耗者误以为能稳获高额回报。。。。。。新规实验后，，，，，，产品“高收益”的宣传噱头被直接削弱，，，，，，消耗者对收益预期越发理性。。。。。。包管公司也不得不转变思绪，，，，，，从以往纯粹依赖高演示利率吸引客户，，，，，，转向越发注重投资实力与分红实现率的提升。。。。。。现在，，，，，，市场上越来越多的包管公司最先自动果真历史分红实现率，，，，，，接受市场监视，，，，，，通过提升自身投资能力，，，，，，优化资产设置，，，，，，确保在合理规模内实现较高分红，，，，，，以此增强产品竞争力。。。。。。

　　佣金刷新对销售端的影响同样深远。。。。。。刷新前，，，，，，中介行业盛行“一锤子生意”，，，，，，中介往往将重心放在开拓新客户、获取高额首年佣金上，，，，，，对客户后续效劳搪塞了事。。。。。。以一份常见的10年期缴分红险保单为例，，，，，，刷新前中介首年可轻松获得95%的佣金，，，，，，此后续年份佣金寥寥，，，，，，第二年仅3%，，，，，，第三年更是低至2%。。。。。。这种佣金结构下，，，，，，中介缺乏一连效劳动力，，，，，，客户保单权益难以获得包管。。。。。。刷新后，，，，，，首年佣金降至70%，，，，，，剩余30%需在未来5年逐步获取，，，，，，这使得中介不得不重新审阅效劳价值。。。。。。多位受访的香港署理人体现，，，，，，现在必需专心维护好每一位客户，，，，，，做好续期效劳，，，，，，才华拿到全额佣金，，，，，，以往那种卖完单就弃客户掉臂的做法已难以为继。。。。。。对消耗者而言，，，，，，虽然短期内失去了高额返佣带来的“价钱优惠”，，，，，，但从久远看，，，，，，却能镌汰因销售误导导致的退保纠纷，，，，，，获得更稳固、一连的效劳，，，，，，保单权益更有包管。。。。。。

　　市场增添的多维度驱动因素

　　香港包管市场在2025年的火爆，，，，，，除了政策因素外，，，，，，尚有诸多深条理的市场因素支持。。。。。。从内地访客需求角度来看，，，，，，内地人身险产品预定利率的逐步下调，，，，，，使得高净值人群的投资需求在内地市场难以获得充分知足。。。。。。香港包管市场的多元钱币保单此时便展现出奇异魅力，，，，，，这类保单通常？？？？商峁7至9种钱币选择，，，，，，涵盖英镑、美元、人民币、加元、澳元等主流币种，，，，，，并且每三年可无邪转换包管钱币。。。。。。这一特征完善契合了内地高净值人群疏散化财产治理的需求，，，，，，他们可以借助香港包管，，，，，，将资产疏散至差别钱币系统，，，，，，有用规避简单钱币汇率波动危害，，，，，，实现全球资产的合理设置，，，，，，这成为吸引内地客户的主要因素。。。。。。

　　从香港外地市场需求剖析，，，，，，只管香港住民包管意识普遍较高，，，，，，据相关视察显示，，，，，，81%的香港住民已拥有医疗包管。。。。。。但深入研究发明，，，，，，小我私家包管水平仍保存较大提升空间，，，，，，仅有15%的人完全依赖公司提供的包管妄想，，，，，，19%的人甚至未参保。。。。。。随着医疗用度的一直上涨以及住民对危害提防意识的增强，，，，，，市场对包管产品的需求一连增添。。。。。。2025年，，，，，，有30%的香港住民妄想购置新的医疗包管，，，，，，其中高净值人群购置意愿尤为突出，，，，，，占比达48%。。。。。。香港包管市场敏锐捕获到这一需求转变，，，，，，顺势推出一系列针对性产品，，，，，，如包管规模更广、赔付条件更宽松的重疾险，，，，，，以及涵盖高端医疗效劳的医疗险等，，，，，，知足外地住民提升医疗包管水平的迫切需求，，，，，，进一步推动了市场规模的扩大。。。。。。

　　别的，，，，，，香港包管产品的一连立异也是市场增添的有力助推器。。。。。。除了前文提到的多元钱币储备包管，，，，，，保单分拆功效也成为一大亮点。。。。。。保单可以一拆多，，，，，，并连系更改受保人功效，，，，，，将保单利益无邪分派给多位家人，，，，，，实现保单的无限延续，，，，，，这一立异设计对注重家族财产传承的客户具有极大吸引力。。。。。。在包管型产品方面，，，，，，包管公司一直优化产品条款，，，，，，增添包管疾病种类，，，，，，提高轻症、中症赔付比例与次数，，，，，，部分产品还立异性地提供康复照顾护士津贴等特色包管。。。。。。例如，，，，，，某款重疾险产品在被包管人确诊重疾后，，，，，，除一次性赔付保特殊，，，，，，若被包管人需要恒久康复照顾护士，，，，，，还可特殊获得每月一定金额的照顾护士津贴，，，，，，直至康复或抵达划定限期，，，，，，这种贴合客户现实需求的立异，，，，，，显著提升了产品竞争力，，，，，，增进了产品销售与市场增添。。。。。。

　　危害与吸引力的再平衡

　　在市场火热的表象下，，，，，，香港包管的固有危害依旧禁止忽视。。。。。。内地羁系部分已多次宣布危害提醒，，，，，，近期河北金融羁系局明确指出，，，，，，境外保单不受内地执法保
；；；；，，，，，，消耗者面临汇率波动、收益不确定、理赔本钱高、维权难等诸多问题。。。。。。现实案例中，，，，，，不乏因汇率大幅波动，，，，，，导致投保人最终收益大打折扣的情形；
；；；；理赔时，，，，，，跨境办理手续繁琐，，，，，，语言、执法差别等问题，，，，，，也让不少消耗者心力交瘁。。。。。。不但云云，，，，，，“地下保单”问题更是突出，，，，，，部分机构或小我私家在境内违规推介、安排赴港投保，，，，，，此类生意不受执法保
；；；；，，，，，，一旦泛起纠纷，，，，，，消耗者往往求告无门。。。。。。2024年广东开展的专项治理事情，，，，，，便剑指此类违规行为。。。。。。

　　香港保监局也针对市场乱象一直发声，，，，，，强调与无牌人士生意、接受返佣均属违规行为，，，，，，可能导致保单失效。。。。。。并且，，，，，，香港包管市场与内地差别，，，，，，缺乏类似内地的包管包管基金，，，，，，一旦包管公司泛起谋划问题，，，，，，消耗者权益将难以获得兜底包管。。。。。。

　　但即便危害重重，，，，，，香港包管的焦点吸引力依然保存。。。。。。其多元钱币保单、跨境资产设置功效，，，，，，关于有全球资产结构需求的高净值人群而言，，，，，，仍是极具价值的选择。。。。。。2024年内地访客新单保费达628亿港元，，，，，，占小我私家营业总新造保单保费的28.6%，，，，，，这一数据直观反应出市场需求的真实性与一连性。。。。。。佣金刷新后，，，，，，虽然短期内市场热度或受一定影响，，，，，，但从恒久看，，，，，，行业规范化水平提升，，，，，，效劳质量有望改善，，，，，，关于那些真正看重恒久效劳和产品特征的消耗者来说，，，，，，或许能在更康健的市场情形中，，，，，，获得更稳健、优质的包管效劳体验。。。。。。

　　关于那些想搭乘政策“末班车”的内地消耗者而言，，，，，，权衡香港包管吸引力的标尺，，，，，，已从纯粹的“短期收益”，，，，，，转变为综合考量“恒久价值”。。。。。。只有在合规、稳健的市场框架下，，，，，，那些能精准平衡危害与收益、切实兼顾效劳与包管的产品，，，，，，才华有望在强烈竞争中脱颖而出，，，，，，成为市场真正的“中流砥柱”，，，，，，而这，，，，，，也将是香港包管市场未来可一连生长的要害所在。。。。。。

责任编辑：王馨茹