◎记者 张琼斯

　　金融羁系总局8月20日果真宣布《商业银行并购贷款治理步伐（征求意见稿）》（下称《步伐》）。。
。。。《步伐》由金融羁系总局对《商业银行并购贷款危害治理指引》（下称《指引》）举行修订形成，，，旨在推动商业银行优化并购贷款效劳，，，助力现代化工业系统建设和新质生产力生长。。
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　　《步伐》所称并购贷款，，，是指商业银行向境内并购方企业或者其子公司发放的，，，用于支付并购生意价款（含生意用度）的贷款。。
。。。并购贷款用于支持境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权、收购资产或者承接债务等方法，，，实现现实控制、合并或者参股已设立并一连谋划的目的企业或者资产。。
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　　《步伐》共33条，，，修订重点包括四个方面：

　　一是拓宽并购贷款适用规模。。
。。。在《指引》适用的控制型并购生意基础上，，，《步伐》进一步允许并购贷款支持知足一定条件的参股型并购生意。。
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　　凭证用途，，，《步伐》将并购贷款分为控制型并购贷款和参股型并购贷款。。
。。。前者是指支持并购方用于获得目的企业或者资产控制权的贷款。。
。。。已获得目的企业控制权的并购方，，，为维持或者增强控制权而受让或者认购目的企业股权的，，，也可以申请控制型并购贷款。。
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　　参股型并购贷款则是指支持简单并购方用于参股目的企业，，，但未实现对目的企业控制的贷款，，，但单次取得目的企业的股权比例不得低于20%。。
。。。简单并购方已持有目的企业20%及以上的股权，，，为进一步提升对目的企业持股比例，，，但未实现控制的，，，可以申请参股型并购贷款，，，但单次受让或者认购股权比例不得低于5%。。
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　　二是设置差别化的展业资质要求。。
。。。《步伐》对开展控制型和参股型并购贷款营业的商业银行，，，在要求羁系评级优异、主要审慎羁系指标达标等要求的基础上，，，设置差别化的资 产规模要求。。
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　　“在营业分类上，，，《步伐》将并购贷款明确划分为‘控制型’与‘参股型’，，，并配套差别化羁系规则，，，既贴合差别并购场景的危害差别，，，也阻止银行盲目开展高危害营业。。
。。。”上海金融与生长实验室首席专家、主任曾刚体现。。
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　　曾刚举例说，，，控制型并购贷款占并购生意价款的比例不得高于70%，，，贷款限期原则上不凌驾十年；；；
；参股型并购贷款占并购生意价款的比例不得高于60%，，，贷款限期原则上不凌驾七年，，，并且商业银行开展参股型并购贷款营业的，，，上年尾并表口径调解后表内外资产余额不低于1000亿元，，，参股型并购贷款专业团队认真人也应当具备五年以上并购从业履历。。
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　　三是优化贷款条件。。
。。。《步伐》进一步提高并购贷款占并购生意价款比例的上限，，，延伸贷款最恒久限，，，更好知足企业合理融资需求。。
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　　四是强调偿债能力评估。。
。。。《步伐》明确，，，银行应在综合思量并购生意相关危害的基础上，，，重点评估并购方偿债能力，，，同时关注并购后企业的生长远景、协同效应和谋划效益，，，多维度评估对并购贷款的影响。。
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　　曾刚体现，，，在风控系统上，，，《步伐》构建了“全流程闭环”：贷前要求包括并购专家、信贷专家、执法专家等在内的专业团队开展尽职视察和危害评估，，，笼罩生意合规性、目的企业估值、关联关系等焦点维度；；；
；贷中需评估战略协同性、整合危害，，，还需通过财务模子和情景剖析测算偿债能力；；；
；贷后则要求强化资金监控，，，明确可接纳提前接纳贷款、追加担保等步伐应对危害，，，尤其针对关联生意强调核实生意真实性，，，以有用提防使用虚伪并购生意套取银行信贷资金的行为。。
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　　“《步伐》以‘规范营业+防控危害+支持经济’为焦点，，，既搭建了清晰的营业框架，，，又针对并购贷款的特殊性强化了细腻化治理。。
。。。”曾刚体现，，，《步伐》为商业银行提供了明确的营业指引，，，在推动商业银行守住危害底线的同时，，，有利于其精准对接工业整合与优化资源设置需求，，，有望实现“营业生长”与“危害防控”的平衡。。
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　　“不过，，，《步伐》部分实操标准仍待明确。。
。。。例如，，，‘新质生产力转型升级’的详细判断维度、‘合理的经济回报’的量化评估指标等。。
。。。若是后续增补细则，，，可以进一步提升银行对《步伐》的落地执行效率。。
。。。”曾刚说。。
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　　金融羁系总局称，，，将认真研究各方反响意见，，，进一步修改完善《步伐》并适时宣布实验，，，推动并购贷款营业康健生长，，，助力工业转型升级，，，增强经济增添动能。。
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责任编辑：张文